El euríbor es el tipo de referencia que determina la cuota de más de cuatro millones de hipotecas variables en España. Tras el ciclo de subidas de tipos del BCE entre 2022 y 2023 (que llevó el euríbor a máximos de más del 4%), el mercado lleva desde 2024 en un proceso de bajada gradual. ¿Hasta dónde y cuándo?
El euríbor a 12 meses, que es el plazo de referencia más usado en las hipotecas españolas, se sitúa en los primeros meses de 2026 en torno al 2,5-2,8%. Esto representa una caída de más de 1,5 puntos respecto a los máximos de finales de 2023, y ha supuesto una reducción significativa en la cuota de las hipotecas variables que han tenido revisión en este período.
El consenso de analistas de mercado apunta a que el BCE continuará bajando tipos de forma gradual a lo largo de 2026, lo que debería llevar el euríbor a niveles del 2,0%-2,3% hacia finales de año o principios de 2027. Sin embargo, la incertidumbre geopolítica y los datos de inflación siguen siendo variables que podrían alterar ese escenario.
Importante: Ninguna previsión de tipos a 12-24 meses es fiable con certeza. Los analistas se equivocaron colectivamente sobre la velocidad e intensidad de la subida de 2022-2023. Las previsiones son orientativas, no garantías.
Si tu hipoteca se revisa con el euríbor de los próximos meses, tu cuota bajará respecto a la última revisión si en ese momento el euríbor estaba más alto. La magnitud del cambio depende de tu diferencial y del importe pendiente.
Si estás pensando en cambiar de variable a fija: con el euríbor bajando, el momento óptimo para pasar a fija ya puede haber pasado. Los tipos fijos actuales (3,0-3,5%) descuentan parcialmente las bajadas futuras del euríbor. La decisión depende de cuánto tiempo te queda de hipoteca y de tu tolerancia al riesgo.
Con tipos fijos en el 3,0-3,5% y el euríbor en el 2,7% (que con diferencial de 0,7-0,9% daría una variable del 3,4-3,6%), la hipoteca fija resulta especialmente competitiva en este entorno. La diferencia con la variable es pequeña al inicio, y elimina toda incertidumbre futura.